Porto en crise : entre production excédentaire, stocks sous tension et marché saturé

Alors que le Benefício – quota annuel autorisant la production de vin de Porto avait été abaissé à 90000 pipes en 2024 (pour une deuxième baisse consécutive déjà), les tensions montent à nouveau cette année dans la vallée du Douro.

Producteurs et négociants débattent sur la direction à prendre, au moment où la filière traverse l’une des crises les plus structurelles de son histoire récente.

Un outil de régulation sous pression

Le Benefício, système de régulation datant de près d’un siècle, détermine chaque année la quantité de moût pouvant être fortifié pour produire du vin de Porto, par adjonction d’aguardente. Conçu comme un gardien permettant d’équilibrer offre, qualité et demande, il est aujourd’hui mis en discussion pour ses conséquences
économiques dans le contexte du marché actuel.

Après un pic exceptionnel à 116000 pipes en 2022, les quotas ont été progressivement réduits : 104000 en 2023, puis 90000 en 2024, soit une baisse cumulée de 26000 pipes. Certains y voient une perte sèche de 40 millions d’euros qui indigne les vignerons. Cependant cette lecture simplifiée occulte la réalité du marché : une production plus élevée aurait sans doute fait chuter les prix. En dépit de cette réalité, sa réduction éventuelle en 2025 entraîne déjà une tension accrue des viticulteurs.

Tension sur fond de nouvelle surproduction de raisins

Les manifestations des vignerons à Peso da Régua, Vila Real – vraie capitale du Porto dans la Vallée du Douro- révèlent un excès structurel de raisins produits dans la région du Douro. La récolte dépasse encore les besoins déterminés par le système du beneficio. Cela provoque une baisse des prix du raisin voir des annulations de commandes par les acheteurs de raisins avant même la vendange 2025.
La situation semble aggravée par l’entrée de raisins espagnols sur le marché, souvent à prix plus compétitifs. Les producteurs dénoncent des prix d’achat inférieurs aux coûts de production – chose interdite en soi, mettant en péril la viabilité économique des petites exploitations familiales.

Manque de régulation d’absorption des excédents

Il s’ajoute toujours le spectre des stocks excédentaires non valorisés et invendus augmentent année après année, sans mécanisme de régulation efficace. Les manifestants réclament une intervention de l’État pour acheter ces excédents, et redonner un rôle opérationnel fort à la Casa do Douro pour stabiliser les volumes.

En 2023, les ventes de Porto avaient reculé de 7,1 %, tandis que les stocks avaient atteint 553 000 pipes, leur niveau le plus élevé depuis 2011. La Lei do Terço, règle traditionnelle imposant une rotation des stocks sur trois ans, permettrait ainsi de commercialiser jusqu’à 176 000 pipes… mais les ventes attendues plafonnent à 119 000 pipes, générant une surcapacité record de près de 48 % et un coût de financement annuel est estimé à 22 millions d’euros. Un fardeau que de nombreuses maisons de négoce, ne peuvent plus supporter, d’où un souhait d’une intervention de l’état.

Selon les producteurs, sans actions rapides (meilleurs prix, soutien public, protection du marché local), de nombreuses exploitations risquent la faillite. Avec un coût moyen de 700 € pour produire une pipe de raisin, seule la production de vin de Porto (vendu en moyenne 1006 €/pipe en 2023) leur permet de dégager une marge.

À l’inverse, le vin de Douro – vendu autour de 500 €/pipe – ne couvre pas les frais. La baisse constante du Beneficio, la demande faible de Porto et l’offre surpassant la demande les contraintes à produire à perte ou laisser les raisins sur pied comme en 2023. L’abandon des vignes par les petits et moyens producteurs menace aussi et aurait un impact paysager, patrimonial et socio-économique majeur pour cette région classée au patrimoine mondial de l’UNESCO.

Une régulation à réinventer

Le marché du Porto accumule les défis : chute des volumes de vente, vieillissement de la clientèle, coûts de production en hausse (notamment salariaux), financiarisation croissante des stocks, concurrence internationale, baisse d’intérêt de la nouvelle génération pour les vins fortifiés, vins secs de Douro sous- valorisés… Cela interviennent sur un fond de dérèglement climatique très impactant pour la région et
des changements sociétaux profonds.

La sortie de crise pourrait passer par :

Une révision ciblée du Benefício, orientée vers la qualité plutôt que le volume produit, revalorisant les parcelles gradées en fonction des nouveaux défis climatiques.
Une valorisation du vin de Douro, en alignant ses prix avec ses coûts de production réels – les vins du Douro ne doivent plus être vus comme un « side- effect » du Beneficio, ni un effet de mode face à la déconsommation de vin fortifié.
Une stratégie commune entre producteurs et négociants, proposant un possible marché de type « en Primeurs » comme à Bordeaux Conclusion

La crise actuelle illustre un profond déséquilibre entre la production viticole, la gestion des stocks et l’état du marché dans le Douro. Le système de régulation (beneficio), s’il a longtemps protégé la qualité et la réputation du vin de Porto, semble aujourd’hui avoir besoin d’une réadaptation aux évolutions du marché et à la fragilité économique des exploitations.
L’illusion que « plus de production équivaut à plus de revenus » se heurte à la dure réalité du marché. Pour survivre et prospérer, la filière devra accepter de se transformer, de sortir de la logique protectionniste, et d’embrasser une vision plus durable et cohérente avec les réalités économiques du XXIe siècle. Une réforme en profondeur apparaît indispensable pour éviter une crise sociale et économique de grande ampleur dans la région.

« L’Oeil de l’Expert », Julia Scavo, Master of Port 2017 et Éducateur Certifié en Vins de Porto par l’IVDP